財務狀況及財務績效之檢討分析與風險管理情形 1.財務狀況分析 2.財務績效分析 3.現金流量分析 4.重大資本支出對財務業務之影響 5.轉投資政策其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 6.風險管理 7.其他重要事項 財務概況 1.簡明資產負債表 2.簡明綜合損益表/簡明損益表 3.最近五年度簽證會計師姓名及查核意見 4.最近五年度財務分析

4.1 合併財務報表–民國一○一年至一○四年

財務分析

分析項目 

101年度

102年度

103年度 

104年度

財務結構

負債占資產比率(%)

16.61

24.47

29.48

29.65

財務結構

長期資金占不動產、廠房及設備比率(%)

1,635.89

1,727.71

1,063.17

718.48

償債能力

流動比率(%)

357.02

263.49

244.59

212.19

償債能力

速動比率(%)

311.52

245.97

220.40

186.19

償債能力

利息保障倍數

151.61

202.25

110.34

54.87

經營能力

應收帳款週轉率(次)

11.88

11.58

12.88

10.37

經營能力

平均收現日數

31

32

28

35

經營能力

存貨週轉率(次)

4.05

5.36

5.07

3.87

經營能力

應付款項週轉率(次)

6.44

7.63

8.55

7.87

經營能力

平均銷貨日數

90

68

72

94

經營能力

不動產、廠房及設備週轉率(次)

9.64

12.34

12.31

7.39

經營能力

總資產週轉率(次)

0.55

0.58

0.70

0.61

獲利能力

資產報酬率(%)

8.73

11.77

15.35

7.47

獲利能力

權益報酬率(%)

10.66

14.82

20.95

10.42

獲利能力

稅前純益占實收資本額比率(%)

122.17

218.91

333.12

186.87

獲利能力

純益率(%)

15.66

20.20

21.78

12.08

獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整前

12.81

20.51

30.04

16.60

獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整後

12.81

20.51

30.04

N/A

現金流量

現金流量比率(%)

34.58

64.47

43.62

23.08

現金流量

現金流量允當比率(%) (註)

125.00

141.34

105.66

94.44

現金流量

現金再投資比率(%)

0.65

14.68

10.75

(6.21)

槓桿度

營運槓桿度

5.72

4.13

3.60

6.25

槓桿度

財務槓桿度

1.01

1.01

1.01

1.02

最近兩年度各項財務比率增減變動達20%以上者，說明如下：

(1)長期資金占不動產、廠房及設備比率減少32%:主係不動產、廠房及設備增加所致。

(2)利息保障倍數減少50%:主係所得稅及利息費用前純益減少所致。

(3)平均收現日數增加24%:主係平均應收帳款增加所致。

(4)存貨週轉率減少24%及平均銷貨日數增加31%:主係平均存貨增加所致。

(5)不動產、廠房及設備週轉率減少40%:主係平均不動產、廠房及設備淨額增加所致。

(6)資產報酬率減少51%、權益報酬率減少50%、稅前純益占實收資本額比率減少44%、純益率減少45%及每股盈餘減少45%:主係稅前淨利及本期淨利減少所致。

(7)現金流量比率減少47%及現金再投資比率減少157%：主係本年度營業活動之淨現金流入減少及發放去年度股東現金股利增加所致。

(8)營運槓桿度增加74%：主係營業利益減少所致。

註:民國97-100年之營業活動淨現金流量係為我國財務會計準則之資料。

 

4.2合併財務報表–民國一○○年–我國財務會計準

財務分析

分析項目

100年度

財務結構

負債占資產比率(%)

21.26

財務結構

長期資金占固定資產比率(%)

1,187.31

償債能力

流動比率(%)

368.22

償債能力

速動比率(%)

335.08

償債能力

利息保障倍數

1,515.53

經營能力

應收帳款週轉率(次)

11.28

經營能力

平均收現日數

32

經營能力

存貨週轉率(次)

3.57

經營能力

應付款項週轉率(次)

5.45

經營能力

平均銷貨日數

102

經營能力

固定資產週轉率(次)

9.86

經營能力

總資產週轉率(次)

0.61

獲利能力

資產報酬率(%)

9.53

獲利能力

股東權益報酬率(%)

11.94

獲利能力

實收資本額比率(%)  營業利益

107.58

獲利能力

實收資本額比率(%)  稅前純益

123.77

獲利能力

純益率(%)

15.68

 獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整前

12.35

 獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整後

12.35

現金流量

現金流量比率(%)

54.91

現金流量

現金流量允當比率(%)

125.42

現金流量

現金再投資比率(%)

(4.99)

槓桿度

營運槓桿度

5.27

槓桿度

財務槓桿度

1.00

 

4.3 個體財務報表–民國一○一年至一○四年

財務分析

分析項目

101年度

102年度

103年度 

104年度

財務結構

負債占資產比率(%)

11.41

15.25

22.58

17.51

財務結構

長期資金占不動產、廠房及設備比率(%)

2,792.41

3,084.74

2,693.91

2,275.69

償債能力

流動比率(%)

235.06

210.25

211.94

192.50

償債能力

速動比率(%)

182.63

190.46

198.88

174.50

償債能力

利息保障倍數

9,414.56

1,393.09

294.80

96.42

經營能力

應收帳款週轉率(次)

15.98

13.20

14.15

11.95

經營能力

平均收現日數

23

28

26

31

經營能力

存貨週轉率(次)

3.89

5.31

5.94

3.72

經營能力

應付款項週轉率(次)

6.05

7.89

9.43

7.46

經營能力

平均銷貨日數

94

69

61.47

98.07

經營能力

不動產、廠房及設備週轉率(次)

9.93

15.26

17.57

10.05

經營能力

總資產週轉率(次)

0.38

0.45

0.50

0.33

獲利能力

資產報酬率(%)

9.28

12.85

16.93

8.58

獲利能力

權益報酬率(%)

10.69

14.84

20.97

10.65

獲利能力

稅前純益占實收資本額比率(%)

120.97

216.40

318.81

178.49

獲利能力

純益率(%)

24.55

28.59

34.05

26.16

獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整前

12.81

20.51

30.04

16.60

獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整後

12.81

20.51

30.04

N/A

現金流量

現金流量比率(%)

21.33

92.35

101.08

19.29

現金流量

現金流量允當比率(%) (註)

91.43

96.33

116.95

106.96

現金流量

現金再投資比率(%)

(3.39)

9.81

21.41

(11.59)

槓桿度

營運槓桿度

7.65

3.72

3.00

5.70

槓桿度 

財務槓桿度

1.00

1.00

1.01

1.03

最近兩年度各項財務比率增減變動達20%以上者，說明如下：

(1)負債占資產比率減少22%:主係短期借款、其他應付款及應付所得稅減少所致。

(2)利息保障倍數減少67%:主係所得稅及利息費用前純益減少所致。

(3)存貨週轉率減少37%及平均銷貨日數增加60%:主係平均存貨增加所致。

(4)應付款項週轉率減少21%:主係營業收入減少，致銷貨成本減少。

(5)不動產、廠房及設備週轉率減少43%:主係平均不動產、廠房及設備淨額增加所致。

(6)總資產週轉率減少34%:主係營業收入減少所致。

(7)資產報酬率減少49%、權益報酬率減少49%、稅前純益佔實收資本額比率減少44%、純益率減少23%及每股盈餘減少45%:主係稅前淨利及本期淨利減少所致。

(8)現金流量比率減少81%及現金再投資比率減少154%:主係營業活動之淨現金流入減少及發放去年度股東現金股利增加所致。

(9)營運槓桿度增加90%:主係營業利益減少所致。

註:民國97-100年之營業活動淨現金流量係為我國財務會計準則之資料。

 

 

 4.4個體財務報表–民國一○○年–我國財務會計準則


財務分析

分析項目

100年度

財務結構

負債占資產比率(%)

15.76

財務結構

長期資金占固定資產比率(%)

1,788.03

償債能力

流動比率(%)

204.95

償債能力

速動比率(%)

173.21

償債能力

利息保障倍數

3,086.44

經營能力

應收帳款週轉率(次)

14.17

經營能力

平均收現日數

26

經營能力

存貨週轉率(次)

3.42

經營能力

應付款項週轉率(次)

4.84

經營能力

平均銷貨日數

107

經營能力

固定資產週轉率(次)

8.13

經營能力

總資產週轉率(次)

0.39

獲利能力

資產報酬率(%)

9.99

獲利能力

股東權益報酬率(%)

11.95

獲利能力

實收資本額比率(%)  營業利益

42.18

獲利能力

實收資本額比率(%)  稅前純益

121.64

獲利能力

純益率(%)

25.30

獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整前

12.35

獲利能力

每股盈餘(元)  追溯調整後

12.35

現金流量

現金流量比率(%)

38.50

現金流量

現金流量允當比率(%)

104.22

現金流量

現金再投資比率(%)

(12.41)

槓桿度

營運槓桿度

7.52

槓桿度

財務槓桿度

1.00

 

財務比率計算公式如下：

1.財務結構

(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額

(2)長期資金占不動產、廠房及設備比率＝(權益總額＋非流動負債)／ 不動產、廠房及設備淨額

2.償債能力

(1)流動比率＝流動資產／流動負債

(2)速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用)／流動負債

(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出

3.經營能力

(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝ 銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額

(2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率

(3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額

(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額

(5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率

(6)不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額

(7)總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額

4.獲利能力

(1)資產報酬率＝[稅後損益＋利息費用×(1－稅率)]／ 平均資產總額

(2)權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額

(3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額

(4)每股盈餘＝(歸屬於母公司業主之損益－特別股股利)／加權平均已發行股數

5.現金流量

(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債

(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)

(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金)

6.槓桿度：

(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／營業利益

(2)財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)

 

財務比率(我國財務會計準則)計算公式如下：

1.財務結構

(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額

(2)長期資金占固定資產比率＝(股東權益淨額＋長期負債)／固定資產淨額

2.償債能力

(1)流動比率＝流動資產／流動負債

(2)速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用)／流動負債

(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出

3.經營能力

(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而

產生之應收票據)餘額

(2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率

(3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額

(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而

產生之應付票據)餘額

(5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率

(6)固定資產週轉率＝銷貨淨額／平均固定資產淨額

(7)總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額

4.獲利能力

(1)資產報酬率＝[稅後損益＋利息費用×(1－稅率)]／平均資產總額

(2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額

(3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額

(4)每股盈餘＝(稅後淨利－特別股股利)／加權平均已發行股數

5.現金流量

(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債

(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)

(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)

6.槓桿度

(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)／營業利益

(2)財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)